Не паниковать: эксперты объяснили, что делать с деньгами в нестабильной ситуации

Резкие колебания курсов валюты, повышение ключевой ставки сразу на 3,5%, ожидание инфляции и роста процентов по кредитам и вкладам, нестабильные цены на жилье – все эти события последнего месяца заставили жителей снова задаваться главным вопросом любой нестабильной ситуации: как сохранить накопления или куда их вложить? На очередной встрече проекта "Время трендов" "Сибирской медиагруппы" эксперты рассказали, почему важно не суетиться, разделять понятия "сохранить" и "заработать" и стоит ли бежать покупать квартиру.

Сколько денег и какова задача

"Нужно ли, если у тебя есть свободные деньги их куда-то вкладывать? Наверное, нужно, если есть инфляция. Деньги не должны лежать под подушкой. Из-за инфляции покупательная способность денег снижается. Финансовый рынок предоставляет различные инструменты", – уверен Владимир Галенко, эксперт отделения Барнаул Банка России, на площадке которого прошла встреча.

По его словам, если у человека нет опыта, то к вопросу об инвестировании нужно подходить осознанно: "По крайней мере сначала изучить вопрос". "Главное правило, когда происходит что-то непонятное в экономике, – не паниковать", – согласился директор агентства "Династия 24" Дмитрий Дворядкин.

"Первый вопрос, на который должен ответить человек: я сам или с помощью специалистов? – поддержал коллег и завкафедрой экономики и эконометрики АлтГУ Евгений Шваков. – Если ты сам, то должен иметь какое-то отношение к финансовому или брокерскому рынку, к рынку недвижимости т. д. И тогда ты идешь в ту сферу, которую знаешь. Если понимаешь, что не сведущ, то здесь альтернативы нет – нужно идти к консультанту".

Второй вопрос, на который, по мнению экспертов, важно ответить на старте: какова задача – сохранить деньги от инфляции или заработать, инвестируя? Чтобы потом не ошибаться в ожиданиях, поскольку от этого зависит и портфель активов, и риски.

Третий важный вопрос – сумма. Если речь идет о сохранении, то тут порог ниже, а если об инвестировании, то выше.

"Есть банк, который предлагает инвестировать с 10 рублей. Минимальной границы нет, но и многие эксперты считают, и мы студентам говорим – это минимум 100 тысяч рублей "лишних" денег, – говорит Евгений Шваков. – Тогда можно рассматривать варианты и думать о каком-либо минимальном – не грандиозном – доходе".

Между тем людей, у которых есть "лишние" 100 тысяч, в крае не так много, напомнил Анатолий Ижболдин-Кронберг, доцент кафедры "Экономика и финансы" Алтайского филиала Финуниверситета. По его словам, средний размер суммы на счете в алтайских банках составляет около 112 тысяч рублей. "И это не лишние деньги, а определенная страховка от потери постоянного дохода, от скачков и нестабильности, которая периодически в нашей жизни происходит", – отметил он.

Наконец, четвертый вопрос – о каком времени инвестирования идет речь?

"Люди должны понимать, когда им потребуются вложенные деньги. Купить квартиру сегодня и продать, чтобы завтра заработать на этом? Не факт, что получится. Положить деньги на депозит? Если вы положили деньги на год, а они вам понадобились раньше, то вы на них ничего не заработаете. Нужно четко ставить задачу: план инвестиций, их горизонт. Подменяя сами перед собой ожидания и задачи, вы их не достигнете", – объяснил Андрей Шалаев, директор филиала "Открытие Инвестиции".

Большинство жителей рассматривают три традиционных варианта сохранения или возможного приумножения средств: валюта, вклады, недвижимость. Однако, говорят эксперты, это далеко не самые очевидные, а иногда и не самые эффективные инструменты. Их больше. Однако дали комментарии и по этим трем направлениям вложений.

Депозит: надежно, но мало

"Для того чтобы сохранять накопления, есть такой инструмент, как вклад. И сейчас, после повышения ключевой ставки, у людей будет возможность положить деньги под более высокие проценты", – сказал Владимир Галенко. Средства до 1,4 млн рублей на депозитах защищены: государство гарантирует вкладчикам возврат вкладов до этой суммы даже в случае банкротства банка.

По данным ЦБ на 1 июля 2023 года, на счетах жителей Алтайского края лежит более 270 млрд рублей. Эта сумма, впрочем, включает в себя и деньги на зарплатных картах, которые, очевидно, не являются средствами осознанного инвестирования.

Эксперты, работающие на фондовом рынке, более скептично относятся к вкладам. "Депозит – классический банковский инструмент, они на нем зарабатывают: покупают деньги дешевле [привлекая на вклады], продают дороже [выдавая кредиты]. Насколько они готовы с вами делиться – вопрос", – отметил Андрей Шалаев.

Он считает, что депозит даже как инструмент сохранения капитала спорный: "Да, это четкая, прогнозируемая доходность, защищенная государством на определенную сумму. Но инфляцию он вам не компенсирует. Банк в этом не заинтересован".

"А зачем вам квартира"

"Недвижимость – это хорошая инвестиция, если деньги вам нужны не завтра. Если согласны получить доход через 15 лет, да, это, наверно, хорошее вложение", – фактически вынес приговор Андрей Шалаев.

Дмитрий Дворядкин разъяснил ситуацию детальнее. Он согласился, что купить недвижимость можно быстро, "но выйти из этого продукта так же быстро может не получиться". Он призвал не действовать в панике по принципу толкучки 1990-х – схватить быстрей последнее, что осталось.

"Важно держать голову холодной, иметь рядом консультантов и понимать, каких результатов хотели бы добиться: заработать, сохранить капитал, получать рентный доход. И это все разные стратегии", – сказал он.

Дворядкин подчеркнул – нужно ясно понимать, зачем покупать недвижимость:

"Если бы вы пришли ко мне и спросили, нужно ли покупать квартиру в Барнауле сегодня, я бы спросил зачем. Вы хотите в ней жить? Хотите сохранить деньги? Заработать на этом? Получать рентный доход? От этого будет зависеть ответ. Я могу предложить коммерческую недвижимость, строящуюся, недвижимость в других городах, вторичку".

По мнению Ижболдина-Кронберга, покупку квартиры для проживания в принципе нельзя рассматривать как инвестицию: "Разве что в очень далекой перспективе. В идеале – как стартовый капитал для наследников".

Если вложение в недвижимость рассматривается именно как способ заработать, отметил Дворядкин, то нужно ответить на вопрос, когда могут понадобиться деньги: "Если они тебе нужны в течение полугода, то недвижимость – точно не вариант".

По его словам, размер ключевой банковской ставки, которая напрямую влияет на процент по ипотеке, не играет решающей роли при принятии решения и ее не нужно бояться:

"Если взять последние полтора года, ставка по ипотеке – это американские горки. Сейчас в среднем 14–15% ставка. Не думаю, что сильно ошибусь, если скажу, что через два месяца ставка будет ниже, а к концу года – заметно ниже. Без проблем можно будет рефинансировать кредит".

Однако Андрей Шалаев ему возразил: "Коллега говорит, что не нужно бояться. Но когда вы придете за кредитом, вас переоценят – с вашей зарплатой, которая еще не изменилась. Когда у вас была ставка 7%, вам давали вот такую сумму, когда 14% – другую. Соответственно, ваши ожидания о том, что вы можете себе позволить, тоже будут другие".

К тому же, по словам Шалаева, сейчас финансовый рынок на падение ставки закладывает не менее шести месяцев, а не два. "Не так быстро будет происходить снижение ставки", – сказал эксперт.

"До 2 тысяч долларов можно не заморачиваться"

Валютные инструменты как способ защиты средств от девальвации сейчас менее эффективны, считает Шалаев. Разве что для тех, "кто купил доллары и держал под подушкой какое-то время". А делать валютные инвестиции сегодня "крайне сложно и риски большие".

Однако директор алтайского филиала "БКС. Мир инвестиций" Виталий Шульга уточнил: все зависит от того, о какой сумме речь.

"Если 1–2 тысячи долларов, то можно даже не заморачиваться по этому поводу. Если 100 тысяч долларов, то есть варианты. Если сумма 100 млн рублей, то их нужно делить и валютную составляющую в любом случае иметь, – объяснил он. – В последнем случае я бы рассмотрел недвижимость за рубежом, в тех же Эмиратах, с долларовой доходностью около 8%, предложил бы валютные облигации наших компаний – это отличное консервативное решение, приносящее неплохую отдачу на доллар".

Если же в наличии сумма средней стоимости квартиры в Барнауле, а это сегодня порядка 5 млн рублей, то Шульга предложил вариант, проверенный им самим лично:

"Я два месяца назад купил машину за 3,8 млн рублей – мне ее привезли из Кореи. На момент ее доставки в Барнаул при неизменном курсе доллара я мог продать ее уже за 4,3 млн. В моменте, спекулятивно. Сейчас с учетом роста курса она стоит 5 млн. За два месяца – 1,2 млн, это чистая защита капитала от валютной переоценки плюс спекулятивная составляющая".

Он впрочем, подчеркнул, что речь идет о покупке автомобиля, "конечно, не у перекупов".

Инвестиции в ценные бумаги

"Всегда говорю клиентам: сравните, какой доход дает депозит Сбербанка и его облигация. Если вы верите в Сбербанк, не несите туда деньги, купите их облигации. Они дадут бОльшую доходность", – привел пример Андрей Шалаев. По его мнению, покупка облигаций крупных отечественных компаний – не менее надежный, но более доходный вариант инвестиций.

С коллегой согласился и Виталий Шульга: "Вариант – купить российские акции. Сейчас говорят, что российский рынок растет, находится на вершинах. Чушь полнейшая. Рынок не вырос ни на процент, если мы посмотрим на него в долларах. Российский рынок сейчас активно гонится за девальвацией. Если мы хотим сохранить деньги – покупаем акции российских компаний. Практически вровень идет с ростом курса доллара к рублю".

Шалаев объяснил логику: в долгосрочной перспективе с крупными компаниями как таковыми ничего глобально не происходит, у них остаются ресурсы, объемы, даже потерянные рынки со временем замещаются другими. Возможно, с отставанием по времени, но средства, вложенные в ценные бумаги таких компаний, сохраняются.

"Акции позволяют быть более ликвидными. Их можно, в отличие от квартиры, за секунды продать. Объемы на голубых фишках наших крупных компаний очень большие. На 5 млн рублей вы не заметите, как у вас купят", – отметил эксперт.

Но для покупки/продажи любых ценных бумаг нужно открывать брокерский или инвестиционный счет, базово разобраться в механизмах или доверить это специалистам за отдельную плату. По словам Шалаева, число брокерских счетов и в стране, и в крае растет, как и количество торгующих на бирже.

На 31 марта 2023 года физических лиц на доверительном управлении в Алтайском крае – порядка 10 тыс. А граждан на брокерском обслуживании – чуть более 400 тысяч, сообщил Владимир Галенко. Инвестиционный счет

Об индивидуальном инвестиционном счете (ИИС) как инструменте подробно рассказал Владимир Галенко. Это сравнительно новый способ инвестирования, работающий в России несколько лет. По сути, ИИС – это счет для операций на фондовом рынке, который позволяет возвращать 13% от дохода – стандартный налоговый вычет. Но при этом можно торговать на фондовом рынке, а можно и не делать этого.

Есть два варианта работы с ним. Первый – получить традиционный налоговый вычет 13%, положив деньги на этот счет. В принципе внести на ИИС можно любую сумму, но вычет можно получить максимум с 400 тысяч рублей в год – 52 тысячи. Меньше взнос – меньше вычет. Но есть условия. Во-первых, нужно иметь официальный доход, с которого платится НДФЛ. Во-вторых, счет должен быть открыт не меньше трех лет, забирать с него деньги нельзя – ИИС автоматически закроется.

Второй вариант – собственно инвестиционный, связанный с работой на фондовом рынке. Через этот счет можно вкладываться в акции, облигации, паи инвестфондов, валюту, драгметаллы и другие финансовые инструменты. Здесь вычет получается с полученного дохода. То есть в этом случае не важно, есть ли официальная зарплата. Но получить такой вычет можно только при закрытии счета и тоже не раньше, чем через три года после его открытия. Но можно прописать в договоре, что дивиденды по акциям и купоны по облигациям брокер или управляющий будет переводить на ваш банковский счет.

"ИИС стоит открывать, только если у вас уже есть финансовая подушка безопасности из 3–6 месячных зарплат на депозите. И еще остались или внезапно появились свободные деньги – и вы решили рискнуть", – объяснил Галенко.

Средства на ИИС не попадают в систему страхования вкладов.

Примеры инвестиций для разных сумм

В ходе встречи мы попросили Виталия Шульгу рассмотреть два варианта инвестирования средств: 100 тысяч рублей (считается минимальной для вложений) и 5 млн (средняя цена квартиры в Барнауле).

100 тысяч рублей

"Это как в магазине – как там в зависимости от суммы вы можете себе позволить те или иные товары, так тут – разные финансовые инструменты. Есть те, которые мы не в состоянии использовать при такой сумме. В идеале в портфеле должны быть разные активы. Но если мы берем 100 тысяч, то у нас квартиры выпали, евробонды тоже, как и некоторые другие инструменты. Осталось акции купить, возможно, золото. Если бы пришли ко мне, мы бы купили акции и все – сделали дивидендный портфель из голубых фишек российских акций, которые бы росли и сами, и приносили бы доход. Это была бы доходность выше депозита".

5 млн рублей

"Тут я бы уже говорил о пропорциях. Точно была бы валютная составляющая. Было бы немного золота. Золото, конечно, не физическое. Это биржевой инструмент: с минимальным спредом покупаешь, оно хранится в пилинговом центре, есть у тебя документ на него – инвестируешь в него с минимальными издержками. В какой-то пропорции были бы облигации, чтобы обеспечить постоянно падающие деньги – это позволяет в случае, если понадобились деньги, выдернуть их с сохранением дохода. И были бы акции".