Современная индустрия управления капиталом динамично развивается. Один из наиболее заметных трендов последних лет — появление на рынке и взлет популярности робосоветников
Сектор управления капиталом переживает масштабные трансформации, и одним из самых заметных явлений последних лет стала экспансия робосоветников – цифровых платформ, которые не просто помогают инвестировать, а полностью формируют и ведут инвестиционные портфели, используя алгоритмы. По оценкам экспертов, в 2024 году под управлением автоматизированных консультантов находилось от 1,5 до 1,8 трлн долларов, что в семь раз превышает показатели пятилетней давности и отражает стремительный рост интереса к таким технологиям.
О перспективах, драйверах развития и возможностях робосоветников рассказал Василий Клепиков, исполнительный директор УК "Альфа-Капитал".
Что представляет собой робосоветник
Робоэдвайзер, или робосоветник – это программный комплекс, ориентированный на формирование и управление инвестиционным портфелем с учетом индивидуальных целей, срока инвестирования и риск-профиля клиента. После заполнения анкеты система предлагает один или несколько вариантов портфеля, а затем самостоятельно управляет активами, включая ребалансировку и перераспределение средств между классами активов.
Главная особенность таких решений – полная автоматизация процессов. Все решения принимает алгоритм, исключая человеческий фактор и эмоциональные ошибки. Такой подход снижает издержки на управление, делает инвестиционные сервисы доступными широкой аудитории, особенно новичкам, которые только начинают путь в инвестициях и не готовы платить за персональную консультацию финансового эксперта.
Драйверы роста и мировые масштабы
Аналитики Лаборатории исследований рынка инвестиций (ЛИРИ) УК "Альфа-Капитал" отмечают, что популярность робосоветников растет с середины 2010-х годов. Ключевым моментом стал кризис 2008 года, когда доверие к традиционным финансовым институтам снизилось, а цифровые технологии начали активно внедряться в повседневную жизнь.
Сегодня лидером рынка остаются США: по данным Statista, в 2018 году на американские платформы приходилось 17% активов под управлением робосоветников, а к 2024 году эта доля выросла до 81%. Прогнозы до 2029 года предполагают, что объем активов, управляемых автоматически, достигнет 2,4–3,7 трлн долларов, при этом среднегодовой рост может варьироваться от 3% до 20% в зависимости от региона и типа стратегии.
На рост рынка влияют несколько факторов. Это активное внедрение технологий искусственного интеллекта и машинного обучения, высокий интерес со стороны молодых инвесторов, ориентированных на цифровые сервисы, снижение затрат на обслуживание портфеля, а также растущее доверие к алгоритмическим решениям в финансовой и бытовой сферах.
Стратегии робоэдвайзеров
Большинство платформ используют классическую стратегию "60/40" – 60% капитала направляется в акции, 40% – в облигации, с возможной корректировкой под конкретный профиль инвестора. Исследования показывают, что такие портфели демонстрируют стабильный рост в долгосрочной перспективе: они обгоняют доходность облигаций, но отстают от полностью акционерных портфелей.
Важно понимать, что потенциальная доходность зависит не столько от алгоритма, сколько от структуры портфеля и рыночной конъюнктуры. Поэтому большинство платформ используют пассивные инструменты: индексные фонды и биржевые ETF, которые позволяют снизить риски.
Как работают робосоветники в России
На российском рынке робосоветники пока находятся на начальной стадии развития. Одной из основных проблем эксперты считают нечеткость терминологии. Некоторые компании называют робосоветниками сервисы, которые лишь предлагают готовые решения из собственных фондов, что с точки зрения международной практики не соответствует стандартам.
По данным НАУФОР, к ноябрю 2025 года аккредитацию получили 23 платформы, но большинство из них ограничиваются рекомендательными функциями, а не полноценным управлением капиталом от имени клиента, как на западных рынках.
Когда имеет смысл доверить роботу деньги
Робосоветники не являются универсальным решением, но могут быть полезны в определенных случаях:
- если у инвестора простые финансовые цели и стандартный горизонт инвестирования;
- если бюджет ограничен и нет желания оплачивать персональные консультации;
- если нужна автоматизация регулярных инвестиций, например ежемесячных взносов.
При этом критически важно выбирать аккредитованные платформы, которые раскрывают структуру портфеля, модели комиссий и принципы ребалансировки.
Для инвесторов с крупным капиталом или сложными задачами – налоговое планирование, управление бизнес-активами, наследственные вопросы – робосоветники скорее будут вспомогательным инструментом, а не основной стратегией.
Будущее: алгоритм плюс эксперт
Рынок движется в сторону гибридных моделей, где цифровые решения дополняются человеческой экспертизой. Вопрос заключается не в выборе "робот или человек", а в сочетании эффективности алгоритма и интуиции профессионала.
Робосоветники скорее становятся дополнением, а не заменой классическим финансовым советникам. Для новичков это удобный старт в мире инвестиций, для опытных – возможность оптимизировать портфель и сэкономить ресурсы. Для всей индустрии это важный этап на пути к более персонализированному и технологичному управлению капиталом.
Чат-бот ВТБ впервые занял первое место в ежегодном исследовании Markswebb Chatbot Rank 2025, в рамках которого были проанализированы цифровые решения 10 ведущих российских банков
